الاستثمار المؤثر المقالة رقم (1)

الكاتب:

باسل القاضي- (الرئيس التنفيذي وعضو مجلس إدارة شركة ازدهار فلسطين للتنمية والاستثمار)

تأتي هذه المقالة على هامش اعمال "مؤتمر التمكين الاقتصادي" بنسخته الرابعة
والمنظم من قبل ملتقى رجال الاعمال الفلسطيني في الخليل والذي سيعقد يوم 2023/07/11 في مدينة الخليل، وهذه النسخة تأتي بعنوان "الاستثمار في فلسطين - بالاستثمار نبني"، علماً بأن النسخ الثلاثة كانت تحت مسميات )الشركات العائلية – فرص وتحديات، الجودة – طريقك الى النجاح، الملكية الفكرية والعلامات التجارية( ، وكون ان شركة ازدهار فلسطين للتنمية والاستثمار هي احد رعاة المؤتمر ومنظمة لجلسة بعنوان الاستثمار المؤثر سيما انني كنت قد ساهمت في الاعداد والإدارة في النسخ الثلاث السابقة لهذا المؤتمر ارتأيت ان اقدم للمؤتمر مجموعة مقالات تمهيدية تؤسس ارضية النقاش في جلسة الاستثمار المؤثر حيث سيكون هناك ثلاثة مقالات، وهذه هي الأولى والتي ستركز على التعريف بمفهوم الاستثمار المؤثر بداية كفكر اقتصادي والحاجة له واجراءاته وأدوات قياسه، والمقالة الثانية ستكون بعنوان الاستثمار المؤثر بالسياق الفلسطيني حيث ستركز على كيف بإمكان هذا النوع من الاستثمارات سد الفجوة التمويلية في قطاعات هامة اهملت لسبب او لأخر والمقالة الثالثة ستكون بعنوان صندوق "ازدهار فلسطين للتنمية والاستثمار كنموذج للاستثمار بشكل عام والاستثمار المؤثر بشكل خاص".

ان الاستثمار المؤثر او الاستثمار الأخلاقي او الاستثمار ذو القيم يهدف بالإضافة الى تحقيق العوائد المالية المجزية الى تحقيق اهداف أخرى ملحة في المجتمع سواء كانت اهداف اقتصادية او اجتماعية او سياسية وتختلف أولويات هذه الأهداف باختلاف المجتمعات والواقع الذي تعيش به ففي المجتمعات المتقدمة قد تكون الأهداف اهداف بيئية او اهداف خضراء بينما في المجتمعات الأكثر فقرا قد ترتبط الأهداف بتحقيق الحاجات الأساسية للحياة. وهنا تجاوز مفهوم الاستثمار المؤثر النهج التقليدي للأعمال الخيرية وعلى الرغم من أهميتها، حيث يطرح الاستثمار المؤثر الاستفادة من قوة راس المال في معالجة المسائل الملحة مع تحقيق العوائد المالية. احد أوائل من التفتوا الى الاستثمار المؤثر هو ناثنيال روتشلد حينما اطلق في العام 1885 صندوقا يهدف الى إيجاد مساكن للطبقة العاملة البريطانية بعائد ربحي لا يتعدى 4 في المئة ، ومنذ ذلك الوقت تاسست العديد والكثير من الصناديق الاستثمارية الا انه برز بشكل كبير وأطر نظريا بدءا من العام الفين وفي نهاية المقالة ساضع عددا من المراجع والمواقع لمن ارد ان يستزيد.

وفي اسلامنا الحنيف العديد من الخطوط العريضة والتي أسست للفكر الاقتصادي الإسلامي بشكل عام عندما حرمت كل ما هو مضر وحثت على الاستثمار وحرمت كنز الأموال وجعلت الاقتصاد مرتبطا ارتباطا تاما بالسلع والخدمات قال تعالى في محكم تنزيله الاية17من سورة الرعد (كذلك يضرب الله الحق والباطل فأما الزبد فيذهب جفاءً وأمّا ما ينفع الناس فيمكث في الأرض) صدق الله العظيم. وما ينفع الناس هنا وببساطة افسرها وفي هذا السياق بانها الاستثمار الذي يترك نفعا في المجتمع.

ويحضرني في هذا السياق فيلم رائع شاهدته للمخرج رون هاوورد بعنوان ”a beautiful mind”والذي يروي حياة مبدع الرياضيات الأمريكي صاحب نظرية الألعاب في الرياضيات والاقتصاد جون ناش، يتحدث ناش وأصدقائه في احدى مشاهد الفلم بان الشخص عندما يعمل على تعظيم أرباحه ونتائجه الشخصية بشكل اناني فقد لا يحصل على شيء وهو هنا يشير الى وينتقد نظرية عالم الاقتصاد الكبير والذي يسمى بأبو الاقتصاد الحديث وصاحب كتاب ثروة الأمم "ادم سميث" " طموح الفرد يخدم المجتمع" حيث تشير نظرية سميث بان افضل نتيجة تحدث للمجتمع عندما يهتم كل فرد بطموحه ويطور اختصاصه ويسعى لتعظيم أرباحه الشخصية حيث انه يفعل ما هو افضل لشخصه ولاحقا يتم تبادل هذه الاختصاصات او السلع بين الافراد فتتحقق مصلحة المجتمع. وجد ناش أن نظرية آدم سميث كانت غير مكتملة. بدلاً من ذلك، اقترح ناش أن أفضل نتيجة تأتي عندما يفعل الجميع ما هو الأفضل له نفسه وللمجتمع. وإنك إذا سعيت للحصول على نتيجة تعود بالفائدة على الجميع، فهذا هو الفوز للجميع. وكيف يمكنك الوصول إلى ذلك؟ - من خلال بناء علاقات ثقة متبادلة ، والتعاون على الأفكار، ومعالجة مصالح الأطراف المعنية.

في يوم 12 إبريل 2019، أعلنت مؤسسة التمويل الدولية، التي هي جزء من مجموعة البنك الدولي، عن مبادئ جديدة لإدارة التأثير. هذه المبادئ تهدف إلى وصف كيفية إدارة المال والاستثمار بحيث يكون لها تأثير إيجابي اجتماعي واقتصادي وبيئي، مع تحقيق أرباح مالية. والفكرة ليست فقط في اختيار استثمارات تدعم التأثير المطلوب، ولكنها تتطلب أي ًضا استراتيجية لتحقيق هذا التأثير. تمت الموافقة على هذه المبادئ من قبل 60 مؤسسة دولية ومالية وخيرية، ومن بينها المؤسسة الإسلامية لتنمية القطاع الخاص، التي هي جزء من مجموعة البنك الإسلامي للتنمية. واعرض هنا اهم المبادئ التي أعلنتها مؤسسة التمويل الدولية
1. تحديد الأثر المرجو: تحدد المبادئ طبيعة ونطاق التأثير الذي تهدف المؤسسة لتحقيقه وتعمل على تحديد الأهداف الاجتماعية والبيئية المحددة.
2. تكامل التأثير: تطلب المبادئ من المؤسسة تكامل التأثير في جميع جوانب عملها واستثماراتها بد ًءا من استراتيجية الاستثمار وحتى عمليات الشراء والمشتريات

3. قياس التأثير: تشجع المؤسسة على تقييم وقياس التأثير الذي تحققه بواسطة
مؤشرات ومعايير قابلة للقياس، وذلك لتحديد مدى تحقيق الأهداف المرجوة وقيمة التأثير.
4. إدماج التأثير في صنع القرارات: تتطلب المبادئ أن تدمج المؤسسة النظر في التأثير المرجو في عمليات صنع القرار واختيار الاستثمارات وتحديد الأولويات.
5. الشفافية والتواصل: تشجع المبادئ على تعزيز الشفافية والتواصل المستمر مع المساهمين والشركاء والجمهور بشأن التأثير المرجو ونتائجه.
6. التعلم والتحسين المستمر: تشجع المؤسسة على التعلم من الخبرات والنتائج وتحسين أداءها في تحقيق التأثير الإيجابي.
هذه هي بعض المبادئ الرئيسية التي تعمل مؤسسة التمويل الدولية على تعزيزها لتحقيق أهداف ادارة التأثير الاجتماعي والاقتصادي والبيئي. ويتعلق الأمر بأكثر من مجرد الالتزام بتحقيق التأثير المطلوب، بل يشمل أي ًضا مساهمة المؤسسة في تطوير أدوات ومنهجيات لقياس وتقييم التأثير بشكل أكثر دقة وفعالية. تهدف هذه المبادئ إلى تعزيز الوعي والمسؤولية الاجتماعية وتحفيز المؤسسات المالية والاقتصادية للنظر في الأثر الشامل لأنشطتها واستثماراتها. وعن طريق تبني هذه المبادئ، يمكن للمؤسسات المشاركة في تحقيق تنمية مستدامة وتعزيز الرفاهية الاجتماعية وحماية البيئة. تجدر الإشارة إلى أن هذه المبادئ ليست قائمة كاملة، وقد يتم تطويرها وتعديلها مع مرور الوقت لمواكبة التطورات وتحقيق أفضل نتائج في إدارة التأثير. ختاما فان المقالة الثانية ستتحدث عن الحالة الفلسطينية وكيف بإمكان راس المال الوطني احداث تغييرات هامة إيجابية في المجتمع من خلال الاستثمار المؤثر..... يتبع

وفيما يلي مجموعة مواقع لمؤسسات مقترحة للاطلاع لمن يرغب ان يستزيد في موضوع الاستثمار المؤثر: الشبكة العالمية للاستثمار في التأثير :)GIIN( منظمة غير ربحية مكرسة لزيادة مدى وفاعلية الاستثمار المؤثر. توفر الموارد والبحوث والأدوات للمستثمرين والمحترفين المهتمين الاستثمار المؤثر. الموقع الإلكتروني : https://thegiin.org/

إمباكت ألفا :)ImpactAlpha( منظمة إعلامية رائدة تغطي الأخبار والرؤى حول الاستثمار المؤثر وريادة الأعمال الاجتماعية. توفر منصة للمستثمرين ورواد الأعمال وأصحاب المصلحة الآخرين للتواصل والتعلم. الموقع
الإلكتروني/https://impactalpha.com :
 التمويل الاجتماعي :)Social Finance( منظمة تصمم وتدير صناديق ومبادرات استثمارية في التأثير. تعمل على حشد وتجنيد رأس المال للتصدي للتحديات الاجتماعية والبيئية. الموقع الإلكتروني/https://socialfinance.org :
 شبكة أسبن لرواد الأعمال التنمويين :)ANDE( شبكة عالمية من المنظمات التي تدعم ريادة الأعمال في الأسواق الناشئة. توفر الموارد والبحوث والروابط للمستثمرين في التأثير وغيرهم ممن يهتمون بدعم الشركات الصغيرة
والناشئة. الموقع الإلكتروني/https://www.andeglobal.org :
 معهد الاستثمار المؤثر :)Impact Investing Institute(منظمة غير ربحية مقرها المملكة المتحدة تروج وتسهم في تسهيل الاستثمار في التأثير. تقدم أبحاثًا وتعلي ًما وخدمات اجتماعية لتعزيز التعاون وتبادل المعرفة داخل
مجتمع الاستثمار المؤثر. الموقع الإلكتروني/https://www.impactinvest.org.uk :
 مبادئ الاستثمار المسؤول للأمم المتحدة :)UN PRI( شبكة دولية من المستثمرين يعملون على دمج العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة )ESG( في قراراتهم الاستثمارية. توفر الإرشاد والأدوات لممارسات الاستثمار
المسؤول. الموقع الإلكتروني/https://www.unpri.org